La deuda respaldada por criptoactivos puede liquidarse si el colateral deja de cumplir las reglas. Precios, deuda e intereses deben vigilarse juntos.
LTV y umbral
Ejemplo ficticio simplificado
Deuda e intereses
Separar los parámetros
El LTV inicial limita cuánto puede pedirse prestado; el umbral ayuda a definir cuándo liquidar. Dependen de activo, mercado, red y modos especiales. Consulte valores vigentes en documentación e interfaz oficiales antes de operar.
Calcular el factor
Un colateral de 1.000, umbral 80 % y deuda 600 produce 1.000 × 0,8 / 600 = 1,33. No son parámetros actuales de ningún protocolo. Varios activos pueden usar umbrales ponderados; no agregue garantías con reglas diferentes sin adaptar el cálculo.
Simular una caída
Con colateral de 750 el factor llega a 1; a 700 queda cerca de 0,93. Los intereses aumentan la deuda y reducen margen. Si el activo prestado es volátil, su precio también puede subir. La correlación puede fallar, incluso entre stablecoins.
Entender la liquidación
En mercados como Aave, un factor inferior a 1 permite liquidar según las reglas aplicables. Parte del colateral puede pagar deuda y remunerar al liquidador. No presuponga periodo de gracia, liquidación total o porcentaje universal. Las alertas pueden fallar y no modifican el contrato.
Preparar respuestas
Reducir deuda o añadir colateral válido puede mejorar el margen si se ejecuta a tiempo. Compruebe fondos, límites, permisos y costes de red. Recursos de pago en una plataforma inaccesible crean dependencia. Difundir una transacción no protege antes de ejecución; ensaye el plan.
Revisar otros riesgos
Oráculos, cambios de reglas, red, liquidez, activos y gobernanza añaden riesgos. Un margen elevado no evita fallos técnicos. Registre deuda, activo, tasa, garantías, umbrales y coste de salida. Relacione el préstamo con una necesidad concreta, sin presentar apalancamiento como rendimiento seguro.
Escenarios y límites del modelo
| Situación | Interpretación |
|---|---|
| Ficticio: deuda 600, umbral 80%, colateral 1.000 | Factor: 1,33. |
| Mismo ejemplo: colateral 750 | Factor: 1,00; margen agotado en el límite. |
| Mismo ejemplo: colateral 700 | Factor: 0,93; elegibilidad según reglas. |
Preguntas frecuentes
¿Un factor de 1,01 es cómodo?
Deja poco margen si 1 es el límite relevante; precios e intereses pueden alterarlo pronto.
¿LTV y umbral son iguales?
No: capacidad inicial y elegibilidad de liquidación son parámetros distintos.
¿Una alerta evita la liquidación?
No. El contrato sigue sus reglas y precios de oráculo.
Fuentes verificables
- Aave — Health factors and liquidations
- Aave — Borrow tokens
- Aave — Protocol risks
Ethereum.org — Oracles
Contenido educativo independiente revisado con documentación primaria. Sin recomendaciones personalizadas ni promesas de rentabilidad. Actualizado el 3 de octubre de 2026
