Kryptobesicherte Schulden können liquidiert werden, wenn Sicherheiten Regeln nicht mehr erfüllen. Preise, Schulden und Zinsen müssen gemeinsam überwacht werden.
LTV und Schwelle
Vereinfachtes fiktives Beispiel
Schulden und Zinsen
Parameter unterscheiden
Anfängliche LTV begrenzt Kreditaufnahme; die Liquidationsschwelle bestimmt Liquidationsfähigkeit mit. Werte hängen von Asset, Markt, Netzwerk und Sondermodi ab. Prüfen Sie aktuelle Angaben in offiziellen Dokumentationen und Oberflächen vor dem Vorgang.
Faktor berechnen
Sicherheit 1.000, Schwelle 80% und Schuld 600 ergeben 1.000 × 0,8 / 600 = 1,33. Das sind keine aktuellen Protokollparameter. Mehrere Assets verwenden gegebenenfalls gewichtete Schwellen; unterschiedliche Regeln verlangen eine angepasste Rechnung.
Kursrückgang simulieren
Bei Sicherheit 750 erreicht der Faktor 1; bei 700 etwa 0,93. Zinsen erhöhen Schulden und verringern Spielraum. Der geliehene Vermögenswert kann im Preis steigen. Korrelation kann ausfallen, auch bei Stablecoins.
Liquidation verstehen
In Märkten wie Aave ermöglicht ein Faktor unter 1 Liquidation nach geltenden Regeln. Sicherheiten können Schulden begleichen und Liquidatoren vergüten. Erwarten Sie keine garantierte Schonfrist, vollständige Liquidation oder universelle Quote. Warnungen können ausfallen und verändern den Vertrag nicht.
Reaktionen vorbereiten
Schuldenreduzierung oder geeignete zusätzliche Sicherheit kann helfen, wenn rechtzeitig ausgeführt. Prüfen Sie Mittel, Obergrenzen, Freigaben und Kosten. Tilgungsmittel auf unzugänglichen Plattformen schaffen Abhängigkeit. Übertragung schützt nicht vor Ausführung; üben Sie den Plan vorher.
Weitere Risiken prüfen
Orakel, Regeländerungen, Netzwerk, Liquidität, Assets und Governance bringen weitere Risiken. Hoher Spielraum verhindert keine technischen Fehler. Dokumentieren Sie Schuld, Asset, Zinssatz, Sicherheiten, Schwellen und Ausstieg. Beziehen Sie Kredite auf konkreten Bedarf statt Hebel als sichere Rendite darzustellen.
Szenarien und Modellgrenzen
| Situation | Einordnung |
|---|---|
| Fiktiv: Schuld 600, Schwelle 80%, Sicherheit 1.000 | Faktor: 1,33. |
| Gleiches Beispiel: Sicherheit 750 | Faktor: 1,00; Spielraum an Grenze erschöpft. |
| Gleiches Beispiel: Sicherheit 700 | Faktor: 0,93; Regeln bestimmen Liquidationsfähigkeit. |
Häufige Fragen
Ist Faktor 1,01 komfortabel?
Bei Grenze 1 bleibt wenig Spielraum. Preise und Zinsen können ihn schnell verändern.
Sind LTV und Schwelle identisch?
Nein. Anfangskapazität und Liquidationsfähigkeit sind unterschiedliche Parameter.
Verhindert eine Warnung Liquidation?
Nein. Verträge folgen Regeln und Orakelpreisen.
Prüfbare Quellen
- Aave — Health factors and liquidations
- Aave — Borrow tokens
- Aave — Protocol risks
Ethereum.org — Oracles
Unabhängiger Bildungsinhalt auf Grundlage primärer Dokumentation. Keine persönliche Empfehlung oder Renditezusage. Aktualisiert am 3. Oktober 2026
